Bourse canadienne de produits dérivés*

CDOR

Le Canadian Dollar Offered Rate (CDOR) sert d'indice de référence reconnu pour les acceptations bancaires (AB) d'une durée à l'échéance d'un an ou moins. Ainsi, le taux CDOR sert de référence pour le marché monétaire et le marché des dérivés : il est utilisé pour le prix de règlement final des contrats à terme BAX de même que pour le marché au comptant des dérivés lors de calculs d'instruments synthétiques comme les contrats de garanties de taux (FRAs) ou swaps.

Le taux CDOR est déterminé à partir d'un sondage quotidien auprès de sept mainteneurs de marché pour les acceptations bancaires (AB) :

  • Banque HSBC Canada
  • BMO Nesbitt Burns
  • Financière Banque Nationale
  • Marchés mondiaux CIBC
  • RBC Dominion valeurs mobilières
  • Scotia Capitaux Inc.
  • Valeurs Mobilières TD Inc.

Le sondage quotidien sur les taux du marché monétaire est effectué à partir des cours acheteurs fournis par les participants au sondage.

La méthodologie du sondage est la suivante :

Pour chaque durée (AB de 1 mois, AB de 2 mois, AB de 3 mois, AB de 6 mois, AB de 1 an et marchés de l'argent au jour le jour), on exclut le taux le plus haut et le taux le plus bas, puis on calcule une moyenne arithmétique à partir des taux restants. Les cours acheteurs le plus élevé et le moins élevé sont exclus afin de minimiser toute distorsion dans les résultats. CDOR est basé sur 365 jours.

Le sondage est effectué à 10 h chaque jour ouvrable et les résultats sont diffusés sur la page CDOR du Service Monitor de Reuters vers 10 h 15.