Lors du dernier jour ouvrable de chaque mois, la Bourse de Montréal fournit aux participants du marché la juste valeur de fin de mois pour les contrats à terme sur indices suivants :

SXF :	Contrat à terme standard sur l'indice S&P/TSX 60
SXM :	Contrat à terme mini sur l'indice S&P/TSX 60
SCF :	Contrat à terme mini sur l'indice composé S&P/TSX
SXA :	Contrat à terme sur l'indice aurifère global S&P/TSX
SXB :	Contrat à terme sur l'indice plafonné de la finance S&P/TSX
SXH :	Contrat à terme sur l'indice plafonné des services de technologies de l'information S&P/TSX
SXY :	Contrat à terme sur l'indice plafonné de l'énergie S&P/TSX

Premier contrat du cycle trimestriel (front month) Cours de fermeture au comptant de l'indice correspondant (divulgué par le TSX)
+ Moyenne des écarts correspondants sur la base¹ fournis par les participants²
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Juste valeur de fin de mois du contrat à terme sur indices correspondant Prochains contrats du cycle trimestriel (back months) Le service Opérations de marchés de la Bourse calcule la juste valeur théorique de chaque contrat à terme sur indices en utilisant la formule suivante : F = S {1 + (r - Div) x (t / 365)}

Où :	F	est la valeur théorique du contrat à terme
	S	est la valeur de fermeture de l'indice sous-jacent
	r	est le taux d'actualisation correspondant (BAX 3-6-9-12 mois)
	Div	est le rendement boursier de l'indice
	t	est le nombre de jours à l'échéance

1. L'écart sur la base se définit comme la différence entre le prix à terme et la valeur au comptant de l'indice. 2. Le service Opérations de marchés de la Bourse sonde - de façon non officielle - les participants agréés canadiens sur indices et exige que chacun d'eux soumette leur écart sur la base. Une moyenne des écarts reçus est ajoutée par la suite à la valeur de fermeture au comptant de l'indice correspondant pour établir une juste valeur pour le contrat.