Conseils pour débutants : le rôle des options dans votre stratégie de placement

Les options sont devenues des outils financiers évolués, qui font des adeptes partout dans le monde. Aujourd'hui, nous allons explorer le rôle crucial des options dans votre stratégie de placement, que vous cherchiez à protéger votre portefeuille ou à augmenter vos rendements.

Qu'est-ce qu'une option?

Une option est un contrat financier qui donne à son acheteur le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre une valeur sous-jacente à un prix déterminé d'avance et avant une certaine échéance.

Imaginez que vous êtes à la recherche d'un logement. Vous trouvez la maison idéale, mais vous n'êtes pas encore prêt à l'acheter. Le vendeur vous offre une « option » qui vous permettrait d'acheter la maison au prix d'aujourd'hui, mais à n'importe quel moment au cours des six prochains mois moyennant des frais modiques. C'est essentiellement ainsi que fonctionnent les options d'achat d'actions.

Types d'options : options d'achat et options de vente

Il existe deux grands types d'options.

• Option d'achat : Le droit d'acheter une action à un prix prédéterminé. C'est comme l'option d'achat de maison, que nous avons mentionnée dans notre analogie précédente.
• Option de vente : Le droit de vendre une action à un prix prédéterminé. C'est comme avoir l'option de vendre votre maison actuelle à un prix déterminé, quelles que soient les conditions du marché.

Au lieu de lever l'option, les investisseurs peuvent revendre le contrat sur le marché pour réaliser un profit, tout comme ils vendraient leur « droit d'achat » à un autre acheteur intéressé.

Les options comme instrument de couverture

Voyez les options comme un type de protection financière pour vos placements. Au même titre qu'un système de sécurité conçu pour protéger votre maison contre les intrusions, vous pouvez utiliser les options pour protéger vos placements contre les pertes potentielles.

Comme son nom l'indique, un instrument de « couverture » sert à vous protéger contre d'éventuels résultats négatifs. Dans le domaine du placement, cela revient généralement à se protéger contre le risque de baisse du cours d'une action.

À court terme, les marchés peuvent être pleins d'imprévus. Les prix peuvent monter et descendre rapidement – ce qu'on appelle la « volatilité ». Les fluctuations peuvent être importantes et entraîner ce qu'on appelle un « mouvement baissier », c'est-à-dire la chute du cours d'une action.

Une option peut toutefois vous procurer un filet de sécurité. En effet, si le cours de l'action baisse, l'option peut limiter vos pertes. En revanche, si le cours de l'action augmente ou reste inchangé, vous ne perdez que le prix d'achat de l'option – de la même manière que vous pouvez avoir payé pour un système de sécurité à domicile et qu'au final, vous n'en avez pas eu besoin.

Voici un exemple pratique.

Exemple : protéger votre placement en actions

Supposons que vous détenez 100 actions de TechGiant Inc., qui se négocient actuellement à 100 $ l'unité. Vous craignez un repli du marché, mais croyez qu'à long terme, l'entreprise tirera son épingle du jeu. Voici un moyen de vous protéger à l'aide d'une option de vente :

1. Acheter une option de vente à 5 $ au prix de levée de 90 $ échéant dans 6 mois pour un total de 500 $.
2. L'action de TechGiant tombe à 70 $.

• Sans option de vente : Perte = (100 $ - 70 $) x 100 actions = 3 000 $.
• Avec option de vente : Perte = 3 000 $ (10 000 $ - 7 000 $) - 2 000 $ (20 $ x 100 actions) +  500 $ (coût de l'option) = 1 500 $.

Vous avez évité des pertes potentielles de 1 500 $!

3. L'action TechGiant monte à 120 $.

• Vos actions s'apprécient de 2 000 $.
• Vous perdez les 500 $ déboursés pour acheter l'option de vente.
• Gain net = 1 500 $.

Ainsi, l'option de vente sert de filet de sécurité pour vos placements. Si le cours de l'action chute brutalement, vos pertes sont limitées. Si le cours de l'action augmente, vous profitez de ce gain et vous ne perdez que le coût de la « protection » (la prime de l'option).

Cette stratégie permet aux investisseurs de maintenir leurs placements tout en bénéficiant d'une protection contre les pertes importantes et de dormir sur leurs deux oreilles malgré des conditions de marché incertaines.

Les options comme stratégie de placement

Les options vous permettent également de tirer profit d'une action qui devrait prendre de la valeur, tel un levier pour soulever des objets lourds sans effort.

Exemple : profiter de la croissance d'une action

Supposons que vous avez une perspective haussière sur GrowthCorp, une jeune entreprise prometteuse dont l'action se négocie présentement à 50 $. Acheter 100 actions coûterait 5 000 $, ce qui dépasse votre budget. Voici ce que vous pourriez faire à la place :

1. Acheter une option d'achat de 300 $ au prix de levée de 55 $ et échéant dans un an.
2. L'action de GrowthCorp monte à 70 $.

• Valeur de l'option : (70 $ - 55 $) x 100 = 1 500 $
• Profit : 1 500 $ - 300 $ (coût de l'option) = 1 200 $
• Rendement du capital investi : 400 % (profit de 1 200 $ sur un placement de 300 $)

3. L'action de GrowthCorp n'atteint pas 55 $.

• L'option expire sans valeur.
• Vous perdez votre placement de 300 $.

Cette stratégie vous permet de profiter des hausses du cours de l'action moyennant un placement initial plus modeste, un peu comme si vous versiez un petit acompte pour avoir le contrôle d'une grande propriété.

Inconvénients de la négociation d'options

Les options ont beau être performantes, elles présentent également certains risques.

• Facteur temps : Les options ont une date d'échéance. Si votre prédiction ne se réalise pas à temps, vous pouvez perdre la totalité de votre placement. C'est le même principe qu'un coupon de réduction : vous devez l'utiliser avant qu'il perde toute valeur.
• Complexité : Les options sont plus complexes que la simple négociation d'actions. C'est comme apprendre à piloter un avion par opposition à conduire une auto : il y a plus de commandes à maîtriser et plus de facteurs à considérer.
• Possibilité de perte totale : Contrairement aux actions, qui peuvent se redresser en cas de baisse, les options peuvent expirer sans valeur. C'est comme les paris dans les hippodromes : si votre cheval ne gagne pas, votre billet ne vaut plus rien.
• Nécessité d'une gestion active : En règle générale, les options exigent des suivis et des rajustements plus fréquents qu'une stratégie reposant sur l'achat à long terme d'actions.

En conclusion, les options peuvent compléter à merveille votre coffre à outils d'investisseur – à condition de les négocier judicieusement. Que vous cherchiez à protéger votre portefeuille ou à amplifier vos rendements potentiels, les options vous donnent accès à des possibilités uniques. Toutefois, comme c'est le cas pour n'importe quel outil puissant, vous devez bien vous familiariser avec elles, les utiliser avec soin et prendre les précautions nécessaires.

Vous envisagez d'inclure les options dans votre stratégie de placement? N'oubliez pas que le meilleur investissement que vous pouvez faire, c'est dans la formation et la pratique.

Avis de non-responsabilité :

Les stratégies décrites dans le présent article ne sont présentées qu'à des fins d'information et de formation. Elles ne doivent pas être interprétées comme étant des recommandations d'acheter ou de vendre quelque valeur mobilière que ce soit. Comme toujours, avant de mettre en œuvre des stratégies sur options, assurez-vous d'être à l'aise avec les scénarios proposés et d'être prêt à en assumer tous les risques.

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