Le contrat à terme à taux d’intérêt ajusté sur l’indice de rendement total S&P/TSX 60 offre aux investisseurs une solution de rechange standardisée et négociée en bourse aux swaps sur rendement total du marché hors cote. Ce produit innovant offre une exposition à l’indice de rendement total S&P/TSX 60, indice de référence canadien, tout en procurant les avantages d’une compensation par contrepartie centrale et d’une efficacité accrue du capital.
Principaux avantages
Accès amélioré au marché
- Exposition à l’indice boursier phare du Canada
- Négociation de rendements totaux au moyen d’un produit dérivé standardisé et coté en bourse
- Compensation par contrepartie centrale et réduction du risque de contrepartie
Excellence opérationnelle
- Négociation standardisée et structure de tarification bien connue
- Possibilités de jumelage des marges grâce aux contrats à terme sur indices et aux contrats à terme sur indices sectoriels.
Efficacité du capital
- Exigences de marge optimisées grâce à la compensation centrale
- Réduction de la complexité opérationnelle par rapport aux solutions du marché hors cote
- Tarification transparente et évaluation quotidienne à la valeur marchande
Flexibilité du marché
- Échéance trimestrielle la première année et cycle d’échéance annuel jusqu’à cinq ans
- Négociation pendant les heures de bourse normales (soit de 9 h 30 à 15 h 45, heure de l’Est)
- Prise en charge de plusieurs stratégies de négociation, notamment des opérations sur la base
Caractéristiques du produit
Principales caractéristiques du contrat
| Sous-jacent | Indice de rendement total S&P/TSX 60 (TX6R) |
| Symbole |
Contrat à terme : AXF Opérations sur la base du cours de clôture : BAF |
| Multiplicateur | 50 $ CA multiplié par la valeur du contrat à terme à taux d’intérêt ajusté sur l’indice de rendement total S&P/TSX 60 |
| Unité minimale de fluctuation des prix |
0,5 point de base de l’écart des contrats à terme sur rendement total (échelon de cotation/ incrément) Le prix des contrats à terme à taux d’intérêt ajusté sur rendement total sous entendu par l’écart négocié sera arrondi à deux décimales près. |
| Cycle d’échéance |
Cycle trimestriel : mars, juin, septembre et décembre Cycle annuel : Échéances à 24, à 36, à 48 et à 60 mois du cycle se terminant en décembre |
| Taux de référence | Taux des opérations de pension à un jour (CORRA) |
| Type de contrat | Règlement en espèces. Le règlement final se fait au cours d’ouverture officiel de l’indice sous-jacent à la date de règlement final, moins le financement cumulé. |
| Dernier jour de négociation | La négociation se termine le jour de négociation qui précède le jour de règlement final. |
| Date de règlement final | Le troisième vendredi du mois d’échéance, s’il s’agit d’un jour ouvrable. S’il ne s’agit pas d’un jour ouvrable, le règlement final aura lieu le jour ouvrable précédent. |
| Prix de règlement final | 50 $ multiplié par le résultat de la soustraction du financement cumulé du cours d’ouverture officiel de l’indice de rendement total S&P/TSX 60 |
| Seuil de déclaration des positions | Total brut de 1 000 contrats à terme sur l’indice de rendement total S&P/TSX 60 pour l’ensemble des positions acheteur et vendeur, toutes échéances confondues |
| Limite de position | Aucune, étant donné que le sous-jacent est un « indice large » |
| Horaire de négociation | Séance normale : 9 h 30 - 15 h 45 (heure de l’Est) |
| Chambre de compensation | Corporation canadienne de compensation de produits dérivés (CDCC) |
Ressources
Méthodologie
Formule d’évaluation des contrats à terme à taux d’intérêt ajusté sur rendement total (« AIR TRF »)
Financement accumulé et taux CORRA
AXF – Contrats à terme à taux d’intérêt ajusté sur l’indice de rendement total S&P/TSX 60Restez informés
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