Contrats à terme sur acceptations bancaires canadiennes de trois mois (BAX)
Sous-jacent
Le taux de référence des acceptations bancaires canadiennes de trois mois. Ce taux correspond au taux « Canadian Dollar Offered Rate » (CDOR) quotidien exprimé en taux d'intérêt annuel.
Cycle d'échéance
- Trimestriellement : mars, juin, septembre et décembre.
- Non trimestriels : échéance rapprochée : les deux (2) mois les plus près.
Cotation des prix
Indice : 100 moins le taux de rendement annuel sur une base de 365 jours des acceptations bancaires canadiennes de trois mois.
Unité minimale de fluctuation des prix
- 0,005 = 12,50 $CAN par contrat pour tous les mois d'échéance
Type de contrat
Règlement en espèces.
Dernier jour de négociation
La négociation se termine à 10 h 15 (heure de Montréal) le deuxième jour ouvrable bancaire de Londres (Grande-Bretagne) précédant le troisième mercredi du mois d'échéance. Si le jour fixé est un jour férié pour la Bourse ou pour les banques à Montréal ou à Toronto, le dernier jour de négociation sera le jour ouvrable bancaire précédent.
Jour d'échéance
Le dernier jour de négociation du mois d'échéance.
Règlement à la levée
Basé sur la moyenne des taux offerts pour les acceptations bancaires de trois mois, tels que disponibles au dernier jour de négociation à 10 h 15 sur CDOR excluant la cotation extrême de chaque côté.
Seuil de déclaration des positions
300 contrats.
Limite de position
- Limite de positions pour tous les mois combinés : sans objet.
- Limite de positions pour le mois d'échéance en cours : les renseignements sont disponibles à la Division de la réglementation, étant donné qu'elle est sujette à des changements périodiques. Veuillez vous référer à la page des limites de positions du site de la Division de la réglementation.
Seuil de variation maximale des cours
Aucun.
Marge minimale requise
Les renseignements sur la marge minimale par contrat sont disponibles à la Bourse, étant donné qu'elle est sujette à des changements périodiques. Veuillez vous référer à la page Exigences de marge sur les contrats à terme du site de la Division de la réglementation.
Heures de négociation (heure de Montréal)
Séance régulière : 20 h** (t-1) à 16 h 30
Note : Lors des jours de fermeture hâtive, la séance régulière se termine à 13 h 30.
** ± 15 secondes.
Corporation de compensation
Corporation canadienne de compensation de produits dérivés (CDCC).
Procédures de négociation
Veuillez vous référer aux Règles de la Bourse.
Stratégies de négociation
- Couvrir une émission de papier commercial contre une hausse possible de taux d'intérêt
- Stratégie sur la courbe de rendement : opération mixte horizontale (calendar spread)
- Opération mixte internationale BAX – Eurodollar (BED spread)
- Écart de taux (BAX - CGZ)
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