Contrats à terme sur acceptations bancaires canadiennes de trois mois (BAX)

Sous-jacent

Le taux de référence des acceptations bancaires canadiennes de trois mois. Ce taux correspond au taux « Canadian Dollar Offered Rate » (CDOR) quotidien exprimé en taux d'intérêt annuel.

Cycle d'échéance

• Trimestriellement : mars, juin, septembre et décembre.
• Non trimestriels : échéance rapprochée : les deux (2) mois les plus près.

Cotation des prix

Indice : 100 moins le taux de rendement annuel sur une base de 365 jours des acceptations bancaires canadiennes de trois mois.

Unité minimale de fluctuation des prix

• 0,005 = 12,50 $CAN par contrat pour tous les mois d'échéance

Type de contrat

Règlement en espèces.

Dernier jour de négociation

(a) La négociation des Contrats à Terme sur acceptations bancaires canadiennes se termine à 10 :15 (heure de Montréal) le deuxième jour ouvrable bancaire de Londres (Grande-Bretagne) précédant le troisième mercredi du mois d'échéance.

(b) Si cette journée n'est pas un jour ouvrable pour la Bourse ou pour les Banque à Charte à Montréal ou à Toronto, la négociation des Contrats à Terme sur acceptations bancaires canadiennes se termine à 10 :15 (heure de Montréal) le jour ouvrable bancaire précédant.

Jour d'échéance

Le dernier jour de négociation du mois d'échéance.

Règlement à la levée

Basé sur la moyenne des taux offerts pour les acceptations bancaires de trois mois, tels que disponibles au dernier jour de négociation à 10 h 15 sur CDOR excluant la cotation extrême de chaque côté.

Seuil de déclaration des positions

300 contrats.

Limite de position

• Limite de positions pour tous les mois combinés : sans objet.
• Limite de positions pour le mois d'échéance en cours : les renseignements sont disponibles à la Division de la réglementation, étant donné qu'elle est sujette à des changements périodiques. Veuillez vous référer à la page des limites de positions du site de la Division de la réglementation.

Seuil de variation maximale des cours

Aucun.

Marge minimale requise

Les renseignements sur la marge minimale par contrat sont disponibles à la Bourse, étant donné qu'elle est sujette à des changements périodiques. Veuillez vous référer à la page Exigences de marge sur les contrats à terme du site de la Division de la réglementation.

Heures de négociation (heure de Montréal)

Séance régulière : 20 h** (t-1) à 16 h 30

Note : Lors des jours de fermeture hâtive, la séance régulière se termine à 13 h 30.
** ± 15 secondes.

Corporation de compensation

Corporation canadienne de compensation de produits dérivés (CDCC).

Procédures de négociation

Veuillez vous référer aux Règles de la Bourse.

Stratégies de négociation

• Couvrir une émission de papier commercial contre une hausse possible de taux d'intérêt
• Stratégie sur la courbe de rendement : opération mixte horizontale (calendar spread)
• Opération mixte internationale BAX – Eurodollar (BED spread)
• Écart de taux (BAX - CGZ)

L'information contenue dans ce document n'est qu'à titre informatif et ne doit pas être interprétée de manière à créer des obligations légales. Ce document n'est qu'un sommaire des caractéristiques des produits qui sont prévues dans les Règles de Bourse de Montréal Inc. (« Règles de la Bourse »). Bien que Bourse de Montréal Inc. fasse tous les efforts pour maintenir à jour ce document, elle ne garantit pas que celui-ci soit complet ou exact. Dans l'éventualité où il existe des différences entre l'information contenue dans ce document et les Règles de la Bourse, ces dernières auront préséances. Les Règles de la Bourse doivent être consultées pour toute situation concernant les caractéristiques des produits.

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