Lancement du contrat à terme sur obligations du gouvernement du Canada de 30 ans
Mainteneurs de marché
- Financière Banque Nationale
- Valeurs mobilières Desjardins
Avantages
- Nombre accru d'éléments liquides sur la courbe des taux canadiens
- Facilité de couverture d'instruments à courte échéance
- Nombre accru de possibilités de stratégies intermarchés
- Possibilité de mettre en œuvre davantage de stratégies impliquant parallèlement les contrats à terme sur obligations du gouvernement du Canada de 2 ans, de 5 ans et de 10 ans
Développement de la liquidité soutenu par un solide marché sous-jacent
- Activité considérable sur le segment sous-jacent au comptant de plus de 10 ans (VQM de 3 G$ CA, cumul de l'année en date de sept.)
- Les émissions records d'obligations du gouvernement du Canada de 30 ans favoriseront les occasions de négociation et accentueront la nécessité de gérer le risque.
Principales caractéristiques du contrat
* À titre indicatif
Émission et négociation d'obligations du gouvernement du Canada (en G$ CA)
Source : Statistiques de l'Organisme canadien de réglementation du commerce des valeurs mobilières et de la Banque du Canada
Stratégies de négociation et usages
Tout comme les contrats à terme phares sur obligations de 2 ans (CGZ), de 5 ans (CGF) et de 10 ans (CGB), le LGB constitue un moyen simple et rentable pour les besoins suivants :
- Gérer le risque de taux d'intérêt, la durée et le profil de risque d'un portefeuille
- Couvrir des obligations du gouvernement du Canada détenues
- Reproduire synthétiquement des positions sur obligations (acheteur ou vendeur)
- Négocier des écarts de taux entre pays
- Négocier des écarts de taux canadiens
- Exécuter des stratégies sur la base et sur écart de risque de crédit
Négociation sur la courbe
- Possibilité de mettre en œuvre des stratégies d'écart sur la courbe par rapport au CGZ, au CGF ou au CGB en une seule opération grâce à la fonctionnalité des stratégies intergroupes (SIG)
- Négociation selon un ratio prédéfini, réduisant le risque d'exécution inhérent
- Par exemple : Écart sur contrats à terme sur obligations du gouvernement du Canada 10 ans–30 ans : 9CGB-2LGB
- Prix de la stratégie : (Ratio de la composante1 inscrite × Prix de la composante1) + (Ratio de la composante2 inscrite × Prix de la composante2)
- Algorithme de prix implicites permettant l'établissement d'ordres implicites dans le registre des ordres sur écart à partir d'ordres simples, puis l'établissement d'ordres implicites dans le registre des ordres simples à partir d'ordres sur écart
Produits canadiens inscrits sur la courbe
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